2016年12月30日，云南白藥集團(tuán)股份有限公司（000538.SZ，“云南白藥”或“上市公司”）復(fù)牌，公告控股股東云南白藥控股有限公司（“白藥控股”）混合所有制改革方案。白藥控股擬通過增資方式引入新華都實(shí)業(yè)集團(tuán)股份有限公司（“新華都集團(tuán)”），增資規(guī)模約254億元。本次交易完成后，白藥控股的股權(quán)結(jié)構(gòu)將由云南省國資委持有100%股權(quán)變更為云南省國資委和新華都集團(tuán)各持有50%股權(quán)。交易尚待取得商務(wù)部反壟斷的批復(fù)。本次交易是2016年全球醫(yī)藥行業(yè)最大的私募股權(quán)融資交易。

本次白藥混改將成為國企改革的新標(biāo)桿，為全面深化國企改革提供可借鑒的經(jīng)驗(yàn)：一是市場(chǎng)化的公司治理體系。醫(yī)藥和大健康行業(yè)是典型的完全競爭行業(yè)，白藥面對(duì)的是民營經(jīng)濟(jì)和國際化競爭對(duì)手的激烈競爭。本次改革堅(jiān)持市場(chǎng)化為導(dǎo)向，未來白藥控股的董監(jiān)高均以市場(chǎng)化原則進(jìn)行聘任。白藥通過改革與市場(chǎng)接軌，更好的應(yīng)對(duì)市場(chǎng)競爭。二是自上而下的改革。本次混改在白藥控股層面自上而下進(jìn)行，混改后，國有資本和民營資本各持有50%股權(quán)，在充分激發(fā)民營資本活力的同時(shí)，也確保了國有股東繼續(xù)履職盡責(zé)。三是做大做強(qiáng)增量。通過全增資的方式引入社會(huì)資金，增資資金約254億元，為白藥控股外延式并購提供強(qiáng)大的資金支持，助力白藥百年民族品牌做大做強(qiáng)做優(yōu)。四是引入長期戰(zhàn)略合作伙伴。白藥控股的股權(quán)沒有流動(dòng)性，本次混改為新華都集團(tuán)亦設(shè)定了6年的股權(quán)鎖定期。長期戰(zhàn)略合作伙伴的引入，為白藥的經(jīng)營提供穩(wěn)定的制度保證。

中金公司作為本次交易的獨(dú)家財(cái)務(wù)顧問，全面牽頭交易方案設(shè)計(jì)和整體協(xié)調(diào)。憑借豐富的項(xiàng)目經(jīng)驗(yàn)，中金公司牽頭各中介機(jī)構(gòu)，在很短的時(shí)間內(nèi)，同步推進(jìn)方案設(shè)計(jì)、審計(jì)評(píng)估、盡職調(diào)查、估值分析、商務(wù)談判、監(jiān)管溝通等多項(xiàng)工作有條不紊的進(jìn)行，合理設(shè)計(jì)交易方案和執(zhí)行程序，兼顧交易多方利益。方案公告之后，收到市場(chǎng)一致好評(píng)，白藥混改將成為新一輪國企混改的典范。

作為“植根中國，融通世界”的頂尖投資銀行，中金公司將一如既往地不懈努力，勇攀高峰，為我國國有企業(yè)改革繼續(xù)奉獻(xiàn)，再創(chuàng)輝煌。