中石化川氣東送天然氣管道有限公司（“管道有限公司”）增資項目于2016年12月12日完成了增資協(xié)議的簽署，中國石油化工集團公司（“中國石化集團”）董事長王玉普、總經理戴厚良，中國人壽保險（集團）公司（“中國人壽集團”）董事長楊明生、總裁繆建民，國家開發(fā)投資公司董事長王會生，中金公司執(zhí)行董事、總裁畢明建見證簽約儀式。中國石化集團領導王志剛、趙東和劉運，中國人壽集團副總裁王思東，國家開發(fā)投資公司總會計師張華、副總裁陽曉輝出席活動。項目于近期完成了交割，標志著歷時四個半月引資工作的正式完成，中國石化在探索混合所有制改革方面邁出新步伐。

本次增資由與中國人壽集團下屬中國人壽保險股份有限公司（“中國人壽”）及國家開發(fā)投資公司下屬國投交通控股有限公司（“國投交通”）以現金共計228億元認購管道有限公司50%的股權。本次增資完成后，中國石油化工股份有限公司（“中國石化”）下屬的中國石化天然氣有限公司（“天然氣公司”）持有管道有限公司50%的股權，中國人壽持有管道有限公司43.86%的股權，國投交通將持有管道有限公司6.14%的股權。本次增資是2016年以來全球第四大的私募股權融資項目，也是非TMT行業(yè)最大的私募股權融資項目。

從引資流程來看，本次引資充分體現了“三公一透”。本次引資采用在產權交易所公開征集投資者、多輪評議、競爭性談判的方式，由投資者對管道有限公司價值進行獨立判斷并提交約束性報價；由專家組成的評審委員會對提交報價的投資者進行綜合評議，遴選進入競爭性談判；并再次由評審委員會進行評議，從而遴選出最終投資者。

從引資操作來看，本次引資執(zhí)行高效緊湊。自2016年8月2日中國石化董事會通過關于本次引資的決議以來，僅用四個半月時間完成了在產權交易所信息發(fā)布、投資者溝通、競爭性談判和協(xié)議簽署等諸多工作。

從引資意義來看，本次引資踐行了中央關于深化混合所有制改革的要求。中央經濟工作會議明確指出混合所有制改革是國企改革的重要突破口，要在石油、天然氣等領域邁出實質性步伐。本次引資是繼中國石化銷售業(yè)務重組引資后公司對混合所有制改革的又一次積極嘗試。通過擴大與各類資本的合資合作，放大國有資本功能，增強企業(yè)活力、影響力和抗風險能力，提高企業(yè)可持續(xù)發(fā)展能力，挖掘企業(yè)內在增長潛力，對于國有企業(yè)未來進一步深化改革具有重要的借鑒意義。

從引資結果來看，本次引資雖然通過私募股權融資的方式，但估值水平及募集資金的規(guī)模均不遜于公開發(fā)行，充分挖掘了管道有限公司的資源、區(qū)位、市場、管理、品牌等綜合優(yōu)勢，進一步發(fā)現和提升了公司價值。本次增資引入了中國人壽和國投交通兩家投資者實現共同經營，交易的成功有利于充分發(fā)揮投資者的優(yōu)勢，與中國石化取長補短、相互促進、共同發(fā)展。通過引入投資者，結合外部的管理經驗，完善公司治理結構，推進市場化改革，激發(fā)企業(yè)活力，從而實現中國石化與投資者的多方共贏。

川氣東送天然氣管道是是貫穿長江經濟帶沿線唯一的天然氣長輸管線，惠及億萬城鄉(xiāng)居民。此次引資的募集資金主要用于繼續(xù)推進川氣東送天然氣管道以及擴能工程和儲氣庫等建設，社會資本的介入將有利于提高中國石化天然氣管網建設能力和市場化管理運營能力，助力國家長江經濟帶發(fā)展戰(zhàn)略的實施。

中國石化作為國企改革的先行者，聘請中金公司擔任本次引資的獨家財務顧問，全面牽頭項目的方案設計和具體執(zhí)行工作。中金公司在項目的設計和執(zhí)行過程中兼顧了中國石化和投資者的訴求。面對項目執(zhí)行過程中出現的外部環(huán)境重大變化，中國石化與中金公司共同努力、積極應對，深入理解政策精神并正確引導市場預期，保證了項目的順利推進，為最終成功引資奠定了牢固的基礎。

近年來，越來越多國有企業(yè)響應中央的號召，利用資本市場整合資源，優(yōu)化業(yè)務結構，增加自身競爭力和活力，實現現代化企業(yè)治理。中金公司憑借豐富的資本市場經驗、“客戶至上”的服務理念和“以國為懷”的高度使命感，為國有企業(yè)改革保駕護航。